Diversifikation und Absicherung durch Edelmetalle. DAX-, REX- und Edelmetallrenditenanalyse

Masterarbeit aus dem Jahr 2022 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,3, Universität Regensburg, Sprache: Deutsch, Abstract: Die Masterarbeit untersucht Edelmetalle als alternative Anlageklasse. Dazu werden klassische Aktien- und Anleihenportfolios um die Edelmetalle Gold, Silber, Platin und Palladium ergänzt. Die resultierenden Portfolios werden auf die Performance und Kurs- beziehungsweise Verlustrisiken untersucht, ob sich der Einsatz von Edelmetallen für private und institutionelle Anleger aus dem Euroraum lohnt. Die Ergebnisse sind im Einklang mit dem herausgearbeiteten aktuellen Forschungsstand, jedoch mit leicht umzusetzender praxisorientierter Methodik. Obgleich traditionell als sicher geltende Anlageformen, worunter bspw. Bankeinlagen oder Lebensversicherungen fallen, durch nationale Sicherungsfonds abgesichert sind, erwirtschaften sie aufgrund der anhaltenden Niedrigzinspolitik der Europäischen Zentralbank kaum bis keinerlei Zinserträge. Darüber hinaus unterliegt ihr Wert, wie bei Aktien und Anleihen, den konjunkturellen Rahmenbedingungen. Daher fällt das Augenmerk auf alternative Anlageklassen, wobei speziell Edelmetalle zur Absicherung und Renditegenerierung während turbulenter Marktphasen in Betracht kommen. Darunter zählen Gold, Silber und Platinmetalle (PGM). Der Status der Edelmetalle als hochwertige Rohstoffe kann durch den Nutzen für die Industrie, die Verarbeitung zu Schmuck und durch die Verbindung zur Währungspolitik begründet sein. Letzteres zeigt sich historisch in Form des Goldstandards. Doch wird Gold seinem Ruf gerecht? Sind die anderen Edelmetalle möglicherweise besser zur Diversifikation bzw. Absicherung geeignet? Das Ziel dieser Arbeit besteht in der Beantwortung dieser Fragen mittels einer empirischen Untersuchung. Für deren Nachvollziehbarkeit werden zunächst die theoretischen Grundlagen behandelt. Darauf folgt eine Übersicht des derzeitigen Standes der Forschung, eine Vorstellung der verwendeten Datenbasis, eine Modellanwendung sowie ein abschließendes Fazit.